中国铁塔(00788)临近午盘跌幅微扩,暂报0.8港元,跌2.44%,成交额8550.5万港元。
摩通发研报指,中国铁塔第三季业绩表现疲弱,由于塔类业务低迷,收入增长环比放缓,EBITDA同比跌4%及利润率大幅收缩都令市场感惊讶,相信市场反应负面,将目标价由0.93港元降至0.85港元。
该行认为,塔类业务疲软及收入放缓,主要是由于铁塔维护成本下调,以及部分现有基站退役的影响。该行预计,由于低利润的两翼业务收入贡献增加,公司的EBITDA利润率将继续承压,预测盈利增长步伐将由今年的22%,放缓至2023至2024年的16%及12%,维持“中性”评级。